Objectif du cours : Après avoir donné un aperçu général de la gestion d’actifs, des grandes tendances, des différentes stratégies de Mutual Funds et Hedge Funds, il sera présenté dans ce cours une vision claire de la théorie moderne du portefeuille qui a permis le développement de stratégies dites « smart-beta ». Ce cours abordera ensuite un sujet au cœur des problématiques actuelles des gérants et des investisseurs : l’investissement dans les facteurs de risque ou « Factor Investing ».
Contenu de l’enseignement :
1. Présentation générale :
- Les grandes tendances de la gestion d’actifs ;
- Présentation du monde des OPCVM ;
- Les grandes stratégies de Mutual Funds et Hedge Funds.
2. De la théorie moderne du portefeuille, aux investissements fondés sur le risque :
- Théorie moderne du portefeuille ;
- Stratégies smart-beta ;
- Factor investing.
Modalités du contrôle des connaissances : Projet individuel rendu à la fin du semestre.
Pré-requis : Finance ; Optimisation ; Excel.
Bibliographie :
- Cazalet Z. and Roncalli T. (2014), Facts and Fantaisies About Factor Investing, Working Paper, Lyxor Asset Management.
- Cazalet Z., Grison P. and Roncalli T. (2014), The Smart Beta Indexing Puzzle, Journal of Index Investing, 5(1).
- Roncalli T. (2013), Introduction to Risk Parity and Budgeting, Chapman & Hall.
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