Crypto-monnaies et blockchains

Responsable du cours : Christophe Chouard, Conseiller en Investissements Financiers, gérant du cabinet de Conseil Aldis Capital, Maître de Conférences associé à l’Université de Paris II Panthéon-Assas.

Objectifs du cours : Se familiariser aux concepts nouveaux que sont le Bitcoin, les crypto-actifs, et les blockchains. Comprendre le fonctionnement d’une blockchain. Comprendre quels bouleversements pourraient se produire dans un avenir assez proche dans un grand nombre de secteurs de notre économie, et en particulier dans celui des services financiers et des solutions de paiement. En connaître assez sur la technologie blockchain pour pouvoir ensuite aller plus loin par soi-même.

Contenu de l’enseignement :

1. Introduction : qu’est-ce qu’une monnaie ?

• Mise en évidence de la notion de confiance.

2. Le fonctionnement de la blockchain du Bitcoin en détails :

• Les origines de la création du Bitcoin : pourquoi ?
• Les grands principes, les objectifs du Bitcoin ;
• Authentification des transactions ;
• Signature électronique par cryptage, authentification par décryptage ;
• Clef privée, clef publique et numéro de compte ;
• Validation des transactions : comment empêcher la double dépense ?
• L’enregistrement des transactions en blocs ;
• Le hachage (principe, fonctionnement, utilités) et l’arbre de Merkle ;
• Comment rendre impossible toute modification d’une donnée ancienne ?
• Validation des blocs de transactions (minage) et chaînage des blocs.

3. Bitcoin, monnaie idéale ?

• Le Bitcoin possède-t-il les caractéristiques d’une monnaie ?

4. Les autres blockchains :

• Les points communs entre les autres blockchains et celle du Bitcoin ;
• Les évolutions des nouvelles blockchains (privées, sectorielles) ;
• Les smart contracts d’Ethereum.

5. Les applications de la technologie blockchain :

• Registre de propriété (cadastre) d’actifs physiques (immobilier, or, diamants, etc.) ;
• Registre de propriété intellectuelle, de licence d’activité, de diplômes universitaires ;
• Traçage : qui a traité quoi, qui (ou quoi) est passé par où ?
• Règlement-livraison des actifs financiers (post-marché) : « trade is settlement » ;
• Paiement sans tiers de confiance (alternative à Visa et à Paypal ?) ;
• Les ICO et les « stable coins » ;
• IoT et financement du BFR : trade finance et supply-chain finance ;
• Initiatives privées et sectorielles en finance (PTDL, R3, B3i, etc.).

6. Enjeux

• Risques ;
• Comment réguler (les points de vue de l’ESMA, de la BCE et de l’ACPR) ?

Méthode d’enseignement : Cours magistral théorique (9 heures).

Modalités du contrôle des connaissances : Une interrogation écrite après la fin du cours.

Pré-requis : Aucun.