Modèles de taux

Responsable du cours : Naila Hayek, Professeur à l’Université Paris II Panthéon-Assas.

Contenu de l’enseignement :

1. Définitions :

• Taux court (spot) ;
• Taux à terme (forward) ;
• Taux swap.

2. Modèles de taux courts :

• Valorisation d’une obligation ;
• Le modèle de Vasicek ;
• Le modèle de Cox-Ingersoll-Ross (CIR) ;
• Le modèle de Hull et White (ou Vasicek étendu).

3. Les modèles multifactoriels

• Le modèle de Vasicek à 2 facteurs ;
• Le cadre Heath-Jarrow-Morton (HJM).

4. Les modèles de marché (BGM ou Libor Forward)

Bibliographie sélective :

• Brigo, D., Mercurio, F. (2005) : Interest Rate Models-theory and Practice : With Smile, Inflation and Credit, 2e édition, Springer-Verlag Berlin and Heidelberg ;
• Lamberton D., Lapayre B. (1991) : Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance, Ellipses ;
• Hull J. (2017) : Options, futures et autres actifs dérivés, Pearson, 10e édition.