Responsable du cours : Christophe Chouard, Conseiller en Investissements Financiers, gérant du cabinet de Conseil Aldis Capital, Maître de Conférences associé à l’Université de Paris II Panthéon-Assas.
Objectifs du cours : L’objectif du cours est de comprendre comment concevoir et structurer des actifs financiers ou des instruments de dette qui répondent aux objectifs spécifiques d’investisseurs ou d’emprunteurs. Après avoir rappelé les caractéristiques en matière d’exposition et de risque des principaux produits dérivés, on comprendra comment les utiliser pour structurer des instruments packagés sur mesure.
Contenu de l’enseignement :
1. Introduction :
- Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
- Quelques exemples d’actifs structurés ;
- Quelques exemples de dettes structurées.
2. Les produits dérivés :
- Les dérivés de change : change à terme, cross-currency swap ;
- Les dérivés de taux : contrats à terme, swaps de taux ;
- Les dérivés actions : contrats à terme sur actions et sur indice ;
- Les instruments optionnels ;
- Anticipations et prix à terme.
3. Les actifs structurés :
- Le montage : émetteur d’un titre, promesse à l’investisseur, produits dérivés ;
- L’assemblage du portefeuille de dérivés pour répondre à la promesse ;
- Pricing.
4. Les dettes structurées :
- Pourquoi une dette structurée ?
- Les emprunts toxiques contractés par les collectivités locales ;
- Quelques exemples pratiques.
Méthode d’enseignement : Cours magistral théorique (15 heures). Exercices préparés à la maison et corrigés en séance.
Modalités du contrôle des connaissances : Une interrogation écrite après la fin du cours.
Pré-requis : Introduction aux produits dérivés.
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