Financements structurés
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Financements structurés

Responsable du cours : Christophe Chouard, Conseiller en Investissements Financiers, gérant du cabinet de Conseil Aldis Capital, Maître de Conférences associé à l’Université de Paris II Panthéon-Assas.

Objectifs du cours : L’objectif du cours est de comprendre les contraintes des banques qui expliquent la réduction de leur appétit à prêter aux entreprises, de connaître les solutions apportées par les financements structurés face à ces contraintes, et de comprendre les différents types de financements structurés

Contenu de l’enseignement :

1) Le fonctionnement des marchés financiers

  • Le rôle de la finance et les différents acteurs ;
  • Financement par capitaux propres ou par la dette ;
  • Le rôle des marchés financiers.

2) Les contraintes des banques : Bâle 3 en bref :

  • Les capitaux propres réglementaires ;
  • Le levier ;
  • La liquidité : contrainte de flux ;
  • La liquidité : contrainte d’encours.

3) Les LBO :

  • Définition et fonctionnement ;
  • Le levier financier ;
  • Les apports et les risques ;
  • D’où provient réellement la création de valeur ?

4) Le financement de projet et d’infrastructures :

  • Le montage ;
  • Les acteurs ;
  • Les considérations juridiques ;
  • Les considérations financières ;
  • Les solutions apportées et les risques.

5) Le financement d’actifs mobiliers :

  • Les montages ;
  • Crédit bail financier, crédit bail opérationnel, crédit bail fiscal ;
  • Les solutions apportées et les risques.

6) La titrisation :

  • Le montage ;
  • Les solutions apportées et les risques ;
  • Vers de nouvelles titrisations simples, transparentes et standardisées.

Méthode de l’enseignement : Cours magistral théorique (15 heures). Exercices préparés à la maison et corrigés en séance.

Modalités du contrôle des connaissances : Une interrogation écrite après la fin du cours.

Pré-requis : Notions d’analyse financière et de valorisation d’entreprise

Bibliographie indicative :

  • Charles-Henri Larreur – Financements Structurés Innovations et Révolutions Financières – Ellipses.

Professeur
  • Christophe CHOUARD
    Diplômé du MBA d'HEC. Diplômé de l'Ecole Centrale de Paris. Conseiller en investissements financiers. Gérant du cabinet de Conseil Aldis Capital. Maître de conférences associé à l’Université de Paris II Panthéon-Assas.

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ADMISSIONS

Résultat admissibilité
12 juin 2020

Entretien d’admission
29 et 30 juin 2020

Résultats communiqués par courriel
1er juillet 2020

Inscriptions administratives
Du 1er au 15 juillet 2020

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