Économie de l’incertain et de l’information
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Économie de l’incertain et de l’information

Objectifs du cours : Qu’il s’agisse de décisions privées ou publiques, l’incertain est le quotidien des agents économiques. L’analyse de telles décisions nécessite une théorie pour formaliser la prise en compte de conséquences aléatoires sur chaque alternative possible. Elle nécessite également de savoir quantifier cet aléa et comparer une situation à une autre. Ce cours a pour objectif de fournir une introduction aux concepts et aux outils nécessaires à la prise de décision dans des situations d’incertain probabilisé. Les agents économiques disposent, par ailleurs, très rarement de la même information. Cette asymétrie d’information conduit notamment à des défaillances de marchés, l’échange ne pouvant plus voir lieu. Comment résoudre une telle inefficacité ? Dans une seconde partie, l’échange en information asymétrique sera étudié dans des cas simples.

Contenu de l’enseignement :

Partie 1 : Économie de l’incertain.

Chapitre 1 : Introduction à l’incertitude et théorie de l’espérance d’utilité.

  • Relations de préférences ;
  • Fonctions d’utilité ;
  • Les différentes formes d’incertain ;
  • Fonctions de Markovitz ;
  • Paradoxe de St-Pétersbourg ;
  • Représentation de l’incertain probabilisé ;
  • Théorie de l’espérance d’utilité.

Chapitre 2 : Risque et mesure du risque.

  • Aversion pour le risque ;
  • Équivalent certain ;
  • Primes de risque ;
  • Approximation de Pratt ;
  • Coefficients d’aversion pour le risque ;
  • Propriétés de fonctions d’utilité ;
  • Applications : choix de portefeuille et demande d’assurance ;
  • Dominance stochastique.

Partie 2 : Asymétrie d’information.

Chapitre 3 : Auto-sélection.

  • Information complète ;
  • Tarification non-linéaire ;
  • Information incomplète : contrat optimal ;
  • Application : économie industrielle.

Chapitre 4 : Auto-sélection et théorie du signal.

  • Lemon market ;
  • Théorie du signal, un modèle d’éducation ;
  • Théorie du signal, les garanties :
  • Théorie du signal, qualité et effets de réputations.

Compléments au chapitre 4 : Quelques notions de théorie des jeux.

  • Jeux sous forme normale ;
  • Équilibre en stratégies dominantes ;
  • Équilibre de Nash (stratégies pures) ;
  • Jeux sous forme extensive ;
  • Équilibre de Nash en sous-jeux parfaits ;
  • Applications aux jeux d’oligopoles ;
  • La collusion : une introduction aux jeux répétés.

Chapitre 5 : Aléa moral.

  • Contrat optimal avec effet observable ;
  • Contrat optimal avec effet inobservable ;
  • Application à l’assurance.

Méthode d’enseignement : Cours magistral (36 heures) et travaux dirigés (15 heures).

Modalités du contrôle des connaissances : Un examen terminal basé sur le cours et les travaux dirigés. La bonne tenue de la copie est prise en considération dans l’évaluation. Un ou deux examens intermédiaires, obligatoires, feront l’objet de 50% de la note terminale. Toute absence non justifiée à l’un de ces deux examens intermédiaires induit une note de zéro au contrôle continu.

Pré-requis : La maîtrise des éléments de probabilités et d’optimisation usuels ; les concepts élémentaires sur les relations de préférences et les fonctions d’utilités bien qu’ils soient revues et approfondis en première séance.

Bibliographie indicative :

  • Jean-Louis Cayatte, Microéconomie de l’incertitude (édition : De Boeck) ;
  • Octave Jokung, Microéconomie de l’incertain (édition : Dunod) ;
  • Mas-Colell, Whinston et Green, Microeconomic Theory (chapitre 3, édition : Oxford University Press).

Professeur
  • Victor HILLER
    Professeur à l’Université Paris II Panthéon-Assas.

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Résultat admissibilité
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1er juillet 2021

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Du 1er au 15 juillet 2021

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